Wat is een obligatie?

Je kunt in allerlei verschillende dingen investeren. Aandelen hoor je waarschijnlijk het meeste, maar ook edelmetalen, vastgoed en obligaties zijn slechts een paar voorbeelden van waar je in kunt beleggen. Obligaties hoor je vaak, maar niet iedereen weet wat het precies inhoudt. Hier lees je alles over wat het precies is en of het bij jouw strategie past.

Wat is een obligatie precies?

Een obligatie is in feite een schuldbewijs voor een lening. Je leent geld uit voor een bepaalde looptijd. In ruil daarvoor krijg je een vergoeding, in de vorm van rente. Aan het einde van de looptijd heb je recht op je uitgeleende geld. Een obligatie kan niet alleen door een bedrijf uitgegeven worden, zoals bij aandelen. Je kunt ze ook kopen van overheden. Dit noemen we staatsobligaties.

Hoe werkt een obligatie?

Hoe een obligatie precies werkt, kunnen we het beste uitleggen aan de hand van een voorbeeld.

Stel, je koopt een obligatie van een bedrijf. De nominale waarde is 100 euro, de looptijd is 5 jaar en de rente is 5%. Dit zijn de drie belangrijkste elementen van een obligatie. In dit geval betekent dat, dat je 100 euro uitleent, je jaarlijks 5% rente ontvangt en na 5 jaar je geld terug krijgt.

Dit klinkt als gegarandeerd rendement. Helaas werkt het niet helemaal zo. Er is net zoals bij aandelen nog een koersprijs. Deze wordt bepaald door vraag en aanbod. Stijgt de vraag, stijgt ook de koers van de obligatie en andersom. Dit heeft bijvoorbeeld te maken met het risico dat de obligatie met zich meebrengt. Stel het gaat ineens erg slecht met het bedrijf en ze dreigen richting een faillissement te gaan. Dan wordt het twijfelachtiger of je je geld terug krijgt na de looptijd van 5 jaar. De koers zal dan dalen, aangezien mensen 100 euro te duur vinden voor het toegenomen risico en willen er bijvoorbeeld nog maar 50 euro voor betalen. Als jij ze voor het verstrijken van de looptijd wil verkopen, krijg je er nog maar 50 euro voor, waardoor je onderaan de streep verlies maakt.

Voordelen obligaties

Er zijn een aantal voordelen van obligaties te noemen ten opzichte van aandelen. We hebben de belangrijkste voor je op een rijtje gezet:

• Vaste rente-inkomsten: obligaties zorgen voor vaste rentebetalingen. Als obligatiehouder weet je van tevoren hoeveel rente je ontvangt en wanneer je deze betalingen kunt verwachten. Dit maakt obligaties aantrekkelijk als je stabiele, voorspelbare inkomsten wenst.
• Lage volatiliteit: een obligatie schommelt meestal veel minder van koersprijs dan een aandeel. Ze zijn minder vatbaar voor marktontwikkelingen, waardoor ze bij je kunnen passen als je kiest voor een conservatieve aanpak en je beleggingsrisico wilt verminderen.
• Rangschikking van schuldeisers: het is het doemscenario waar je niet aan wilt denken als belegger, maar een bedrijf kan altijd failliet gaan. Als obligatiehouder ben je dan eerder aan de beurt om je geld terug te krijgen dan aandeelhouders. De kans dat je dus bij een faillissement al je geld verliest is op papier iets kleiner dan wanneer je aandeelhouder bent.

Nadelen obligaties

Zoals bij alles dat voordelen heeft, zijn er ook nadelen te bedenken. Denk bijvoorbeeld aan:

• Beperkte groei: obligaties leveren potentieel minder rendement op dan aandelen. Als het onderliggende bedrijf ontzettend hard groeit, kun je met aandelen heel veel rendement maken, waar je bij een obligatie beperkt bent tot rentebetalingen en terugbetaling van de nominale waarde.
• Gevoelig voor rente: obligaties reageren erg op de renteschommelingen, wat inhoudt dat de waarde van een obligatie kan veranderen als gevolg van een stijgende of dalende rente. Wanneer de rentetarieven stijgen, dalen de koersen van bestaande obligaties, omdat nieuw uitgegeven obligaties hogere rentetarieven bieden. Dit betekent dat je de obligaties met verlies moet verkopen als je ze voor de vervaldatum kwijt wilt.
• Kredietrisico: obligaties dragen het risico van wanbetaling door de uitgevende partij. Als de uitgevende partij niet in staat is om aan haar betalingsverplichtingen te voldoen, kan je rentebetalingen mislopen of zelfs het volledige geïnvesteerde bedrag verliezen. Obligaties met een lagere kredietwaardigheid hebben meestal een hoger kredietrisico.

Zijn obligaties geschikt voor mij?

Obligaties hebben dus een aantal voordelen ten opzichte van aandelen en kunnen een waardevolle toevoeging zijn op een goed gespreide portefeuille. Als je liever wat minder risico wil lopen en daarvoor een lager potentieel rendement accepteert, kunnen obligaties iets voor jou zijn. Vaak trekken beleggers naar mate ze langer beleggen en meer geld opbouwen, steeds meer naar obligaties. Een vaak genoemde formule is: 100- je leeftijd = het percentage aandelen, de rest obligaties. Stel je bent 40, dan is het dus 100-40= 60% aandelen en 40% obligaties.

Dit is slechts een suggestie, welk risico jij wilt nemen en welke keuzes daarbij horen kun je natuurlijk het beste voor jezelf bepalen.

Kortom

Een obligatie is een schuldbewijs van een lening van jou aan een bedrijf of overheid. Het potentiële rendement is lager, maar daardoor loop je wel minder risico. Naar mate je ouder wordt, kunnen obligaties interessanter worden.